昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
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昆明钢铁控股有限公司
2010年度第一期中期票据募集说明书
主承销商兼
簿记管理人:
二零一零年九月
注册金额:人民币28亿元
本期发行金额:人民币18亿元
发行期限:5年
信用评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司
信用评级结果:主体:AA;债项:AA
情况:无
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重要提示
重要提示
本公司发行2010年度第一期中期票据已在中国银行间市场交易商
协会注册，注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任
何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者
购买本公司发行的本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关
的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行分
析，并据以判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书，董事会全体承诺其中不
存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完
整性承担个别和连带法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人本
募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。
凡通过认购、受让等手段取得并持有本公司发行的中期票据，
均视同自愿接受本募集说明书对各项义务的约定。
本公司承诺根据法律法规的和本募集说明书的约定履行义
务，接受投资者监督。
中审亚太会计师事务所对本企业2007年的财务报表出具了带强调
事项段的审计报告，导致2007年出现强调事项的原因为:昆钢控股本
次公告的财务报表是为申请发行中期票据提供财务信息而未将武钢集
团昆钢股份纳入合并范围，仅作为一项长期股权投资在合并会计报表
中列示模拟编制的，不适用于其它目的。请投资者注意阅读该审计报
告全文及相关财务报表附注。本公司及会计师事务所对相关事项已作
详细说明，请投资者注意阅读。
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目录
第一章释义.....................................................5
第二章风险提示...................................................8
一、中期票据的投资风险..............................................8
二、发行人相关风险..................................................8
第三章发行条款..................................................17
一、主要发行条款...................................................17
二、发行安排.......................................................18
第四章募集资金运用..............................................21
一、募集资金主要用途...............................................21
二、公司承诺.......................................................22
第五章发行人基本情况............................................23
一、发行人基本情况.................................................23
二、发行人历史沿革及股本变动情况...................................23
三、发行人股权结构及实际控制人情况.................................24
四、发行人重要权益投资情况.........................................26
五、发行人内部治理及组织机构设置情况...............................31
六、发行人董事、监事及高管人员情况.................................39
七、发行人主营业务情况.............................................41
八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况...............72
第六章发行人主要财务状况........................................85
一、发行人主要财务数据.............................................85
二、发行人报表合并范围变化情况.....................................93
三、发行人资产负债结构及现金流分析.................................96
四、发行人盈利能力分析............................................104
五、发行人偿债能力分析............................................106
六、发行人资产运营效率分析........................................107
七、发行人最近一个会计年度付息债务情况............................107
八、发行人关联交易情况............................................109
九、或有事项......................................................116
十、其他重要事项..................................................118
第七章发行人资信状况...........................................120
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一、对公司主体的评级报告摘要......................................120
二、对本期中期票据的评级报告摘要..................................121
三、评级有关安排..............................................121
四、发行人其他资信情况............................................121
第八章..................................................123
第九章税项...................................................124
一、营业税........................................................124
二、所得税........................................................124
三、印花税........................................................124
第十章发行人信息披露工作安排...................................125
一、发行人承诺....................................................125
二、信息披露......................................................125
第十一章违约责任与投资者机制...............................127
一、违约责任......................................................127
二、投资者机制................................................127
三、不可抗力......................................................129
四、弃权..........................................................129
第十二章本次中期票据发行的有关机构.............................130
第十三章备查文件...............................................134
一、备查文件......................................................134
二、文件查询地址..................................................134
附录发行人主要财务指标计算公式.................................136
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第一章释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义:
“昆钢控股/本公司/公司”指昆明钢铁控股有限公司。
“昆钢集团”指发行人的控股子公司“昆明钢铁集团有限公
司”。
“武钢昆钢股份”指武钢集团昆明钢铁股份有限公司，为武钢集团
的控股子公司，发行人控股子公司昆钢集团的
参股公司。
“中期票据”指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市
场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本
付息的债务融资工具。
“本期中期票据”指金额为18亿元的“昆明钢铁控股有限公司
2010年度第一期中期票据。
“本次发行”指本期中期票据的发行。
“募集说明书”指公司为发行本期中期票据并向投资者披露发
行相关信息而制作的《昆明钢铁控股有限公司
2010年度第一期中期票据募集说明书》。
“发行公告”指本公司为发行本期中期票据而根据有关法律
法规制作的《昆明钢铁控股有限公司2010年
度第一期中期票据发行公告》。
“发行文件”指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资
料及其所有修改和补充文件(包括但不限于本
募集说明书及发行公告)。
“主承销商兼簿记管理人”指负责实际簿记建档操作者，即中国建设银行股
份有限公司。
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“簿记建档”指主承销商作为簿记管理人记录投资者认购中
期票据数量和价格水平意愿的程序。
“承销团”指由主承销商为本期发行组织的由主承销商和
各其他承销商组成的承销团。
“承销协议”指公司与主承销商签订的《昆明钢铁集团有限公
司2010年—2015年中期票据承销协议》。
“承销团协议”指主承销商与承销团其他为本次发行签订
的《昆明钢铁控股有限公司中期票据承销团协
议》。
“余额包销”指本期中期票据的主承销商按照《昆明钢铁控股
有限公司2010年-2015年中期票据承销协议》
的，在的发行日后，将未售出的本期
中期票据全部自行购入。
“中央结算公司”指中央国债登记结算有限责任公司。
“交易商协会”指中国银行间市场交易商协会。
“银行间市场”指全国银行间债券市场。
“节假日”指中华人民国的及指定节假日或
休息日(不包括特别行政区、澳门特别行
政区和省的节假日或休息日)。
“工作日”指市的商业银行对公营业日(不包括节
假日或休息日)。
“元”指如无特别说明，指人民币元。
“矿石品位”指矿石品位指单位体积或单位重量矿石中有用
组分或有用矿物的含量，矿产品位是衡量矿床
经济价值的主要指标。
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“铁精矿”指天然矿石经过破碎、磨碎、选矿等加工处理成
可以直接用于生铁冶炼、同时含铁量百分比较
高的铁矿粉。
“球团矿”指是为高炉冶炼生铁提供的原料，是铁矿石经过
一定制备工艺而成的球团状矿石。
“尾矿干堆技术”指借鉴了精矿沉降浓缩、过滤脱水的技术，将尾
矿沙的含水量降到10%左右，实现干式堆存，
有效解决传统尾矿库存在的安全隐患、破
坏、占用耕地等问题。
“大型半自磨机”指一种内置一定比例钢球的矿石粉碎设备，将一
定大小的矿石磨成满足一定的工业需要的颗
粒。
“t/d”指吨/天。
“新型干法水泥生产线”指采用窑外分解新工艺生产的水泥。其生产以悬
浮预热器和窑外分解技术为核心，采用新型原
料、燃料均化和节能粉磨技术及装备，全线采
用计算机集散控制，实现水泥生产过程自动化
和高效、优质、低耗、环保。
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第二章风险提示
本期中期票据无，中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的
信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述
各项风险因素:
一、中期票据的投资风险
(一)利率风险
本期中期票据利率水平是根据当前市场的利率水平确定的。在本期中期票据
存续期内，受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响，利率存在波动
的可能性。利率的变动将会给投资者的收益水平带来一定不确定性。
(二)流动性风险
本期中期票据发行后将在银行间债券市场进行交易流通，但本公司无法
本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响其流动性，导
致投资者在本期中期票据转让和变现时面临困难。
(三)偿付风险
在本期中期票据的存续期限内，本公司的经营状况可能会受到不可控制的市
场和政策的影响。如果本公司经营状况不佳，未来现金流入与预期出现
较大偏差，将可能导致本期中期票据不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息
构成。
二、发行人相关风险
(一)经营风险
1.销售渠道单一风险
发行人铁矿石、热力、电力、焦化等产品，约70%-90%均定向销售给武钢昆
钢股份，以此满足武钢昆钢股份钢铁冶炼的原材料需求，公司下游客户过于单一。
如果昆钢股份原材料采购及生产经营出现问题，势必会影响对铁矿石等产品的需
求，可能对公司经营带来一定程度的影响。
2.原燃料价格波动风险
公司主要业务板块为铁矿石、焦化、水泥，由于公司原料铁矿石、石灰石主
要为自产，而焦化、水泥板块的原料、燃料所需煤炭主要为外采，因此煤炭价格
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波动对公司主营业务利润影响较大。
2008年，全国煤炭价格波动剧烈，1-8月，煤炭供需保持偏紧格局，我国煤
炭平均价格较年初上涨约90%。9月以后，煤炭供需格局发生逆转，金融危机对
工业经济的影响快速传导到煤炭需求，导致煤炭现货市场价格大幅下滑。2009
年，随着经济复苏脚步日益稳健，煤炭下业景气度逐步回升，钢铁、化工、
火力发电、造船等相关下业生产发展逐步转好，再加上山西省进行大规模的
煤矿资源整合，中小煤矿已经全部停产，煤炭价格下滑的趋势有所扭转，2010
年上半年，煤炭价格继续继续保持上涨态势。随着煤炭价格的上涨，发行人煤焦
化、水泥板块的生产成本将会有所提高，从而对发行人的利润水平带来一定影响。
3.市场竞争风险
发行人主要涉足7个产业，目前在铁矿石、煤焦化、水泥等领域具有一定的
区域竞争优势，但除铁矿石产业以外，煤焦化、水泥产业属充分竞争行业，如果
无法合理配置资源或巩固已有产业地位，可能面临失去竞争优势和盈利能力下降
的风险。
(1)煤焦化产业市场竞争风险
发行人煤焦化板块主要产品为焦炭和煤气，其中焦炭70%左右销售给武钢昆
钢股份，具有一定的区域优势。但未来随着发行人该产业板块的逐步发展，除武
钢昆钢这一主要客户外，还将要持续拓展其他客户资源，而目前从全国来看，煤
化工行业产能过剩可能会给发行人未来产品市场竞争带来一定压力，经营可能将
面临一定的市场风险。
(2)建材水泥产业市场竞争风险
从2000开始云南省水泥产能处于供大于求的状态，但事实上受生产线实际产
能、开工率等因素的影响，实际只能发挥80%的产能，而其中采用新型干法技术
的更少，以2008年为例，全年云南省水泥产能为7015万吨门实际产量为4011.98
万吨，其中新型干法水泥产量2346.54万吨，占总产量的58.49%，省内产能利用
率仅为57.19%;从发行人现有的正式运行的5条水泥生产线来看，均为2000t/d
及以上生产线，其中5条带余热发电，具有一定的技术优势;同时发行人在云南
省内主要的水泥需求地区均有公司，具有一定的市场优势;再加上云南省近年来
铁、公、轻轨、机场、能源等基础设施建设正逐渐进入迅猛发展时期，对水
泥的需求将有较大增长空间。但同时也要看到，根据云南省经贸委2008年正式发
布的《云南省水泥工业“十一五”发展结构调整专项规划(2008年修订)》，确定
了云南省水泥工业发展目标，“总量控制，同步淘汰”，到2012年，水泥熟料生产
能力6200万~7200万吨，水泥生产能力8000万~9300万吨，水泥产量4800万~
5800万吨，累计淘汰落后水泥熟料生产能力2000万吨以上，水泥散装率达到40%
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以上，新型干法水泥比重要提高到80%以上。未来，随着云南省内落后产能的逐
步淘汰，新型产能的逐渐发展，水泥产能利用率的不断提高，发行人在该行业的
技术优势和市场优势将面临一定压力，可能会使其建材水泥业务的经营面临一定
的竞争风险。
4.产品价格风险
(1)铁矿石价格风险
目前发行人主营业务之一的铁矿石采选，随着2008年下半年的宏观经济增
长放缓，下游需求出现较大程度的萎缩，特别是从2008年8月份以来，受次贷
危机引发的全球金融危机的影响，我国汽车、建筑等主要用钢行业需求的萎缩，
钢材销售价格下滑，使得作为上游产品的铁矿石的价格也受到影响，销售给武钢
集团昆钢股份的铁矿石价格也呈下降趋势，对公司的利润也产生了一定的影响。
2008年8月，公司主要子公司昆钢集团下属子公司大红山公司和金河公司品位
为60%的铁矿石价格分别为945元/吨和879元/吨，到12月份降为524元/吨和
498元/吨;2008年全年和2009年1-4季度，公司铁矿石均价分别在666.82元/
吨、591.37元/吨、524.32元/吨、540.20元/吨和544.90元/吨。2010年上半
年，在进口铁矿石价格上涨，经济复苏和房地产市场调控政策和钢铁市场波动等
因素的共同作用下，铁矿石价格随有所波动，但总体上呈上升趋势，发行人上半
年铁矿石均价为619.51元/吨。发行人2009年铁矿石板块实现毛利润103，211.62
万元，但与2008年相比仍有一定差距，虽然2010年上半年铁矿石价格延续了
2009年底以来的回升态势，但未来钢铁市场的波动所带来铁矿石价格的波动可
能会对发行人的利润水平产生不确定影响。
(2)焦炭价格风险
受2008年下半年以来钢铁行业景气度下滑的影响，焦炭价格也一下滑，
2009年以来，随着经济的逐步复苏，钢铁行业也在波动中缓慢回暖，从而带动
焦炭价格在2009年三季度开始回升。发行人焦炭主要提供给武钢昆钢股份，受
整个钢铁行业低迷的影响，公司焦炭价格在2008年下半年以后开始下跌，到2009
年三季度开始逐步回升，2008年全年发行人冶金焦和焦丁、焦末、焦粉的均价
分别为1，789.10元/吨和1，161.92元/吨，而2008年4季度的价格仅为1，534.51
元/吨和915.24元/吨;2009年1-4季度冶金焦价格分别为1，364.32元/吨、
1，217.44元/吨、1，300.26元/吨和1，322.93元/吨，焦丁、焦末、焦粉的价格
分别为803.11元/吨、710.47元/吨、747.90元/吨和815.92元/吨;2010年上
半年，产品价格延续了2009年下半年以来的回升态势，焦炭价格为1，462.14元
/吨，焦丁、焦末、焦粉价格为876.32元/吨。虽然目前焦炭价格处于缓慢上升
阶段，但目前钢铁行业仍存在的波动性，以及未来随着钢铁行业整合的逐步推进
而可能出现的不确定性，都会对焦炭价格产生影响，从而会对发行人的利润水平
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产生一定影响。
(3)水泥价格波动风险
2008年下半年的经济危机带来的工业、房地产业发展放缓使得水泥产品价
格受到一定影响。2008年发行人水泥和熟料的均价为257.01元/吨和218.43元
/吨，其中2008年4季度水泥和熟料的均价为249.78元/吨和214.29元/吨;2009
年以来，随着经济的逐步回暖，以及固定资产投资的增加，发行人主要水泥产品
价格经历了先抑后扬的发展态势，1-4季度价格分别为249.58元/吨、243.78元
/吨、237.32元/吨和276.00元/吨;熟料价格在1、2、3季度下跌后，4季度有
所回升，2009年1-4季度价格分别为206.26元/吨、195.66元/吨、188.89元/
吨和193.30元/吨。2010年1-6月，在经济持续回暖的带动下，发行人水泥产
品价格持续回升，水泥和熟料的均价分别为276.00元/吨和211.00元/吨。虽然
目前水泥产品的价格呈上升态势，待未来宏观经济发展可能出现的波动，房地产
调控政策的影响等可能会对水泥产品的价格产生一定的影响，从而可能会对发行
人的利润增长带来一定的不利影响。
(4)铁合金价格波动风险
自2008年9月份以来，钢铁行业的持续低迷对其上业产生了一定的负
面影响，发行人铁合金价格大幅下跌，平均跌幅在30%-50%。而2009年以来，
钢铁行业的持续波动使得发行人铁合金价格低位运行，2009年铁合金产品均价
在6，115.11元/吨，较2008年的9，657.77元/吨降低了3，542.66元/吨。2010
年上半年，在经济持续复苏的带动下，钢铁行业逐渐回暖，发行人铁合金价格有
所提高，均价为6，747.88元/吨。但未来钢铁市场的波动以及钢铁行业整合所造
成的铁合金价格的波动可能会对发行人的利润水平产生一定影响
5.资源风险
(1)铁矿石资源风险
铁矿石采选作为发行人稳定且主要的收入和利润来源之一，其中大红山铁矿
是其最主要的产品来源。大红山铁矿是目前云南省储量大、资源条件最优越的铁
矿床，铁矿可采储量4.58亿吨，矿石平均品位40.95%，矿岩稳固性好，水文地
质简单，铁矿石为易选或较易选矿石。目前大红山铁矿一期项目已于2006年底
正式建成投产，服务年限为30年，现已具备450万吨/年的原矿生产能力;发行
人正在进行大红山二期增产800万吨/年铁矿工程，建成投产后，矿山服务年限
将提高至50年，公司将达到铁原矿1250万吨/年和铁精矿600吨/年的生产能力;
同时，云南省已将云南省内铁矿石资源整合权赋予了发行人，这些均为发行
人铁矿石采选业务的持续发展提供了支撑。但未来如果发行人无法较好的进行省
内资源的有效整合及现有矿山的开发，可能面临资源储备增长不足和矿石生产能
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力下降的风险。
(2)煤炭资源风险
发行人所拥有的280万吨焦化装置对焦煤的需求量约为390万吨/年。公司
地处云南，本身煤炭资源较为丰富，还可以便利地利用周边贵州盘县、四川攀枝
花等地区的煤炭资源。目前公司正在对云南省师县瓦鲁煤矿、大舍煤矿、金山
煤矿和五一煤矿进行收购，该四个煤矿的总保有储量3265.08万吨、总生产规模
72万吨/年，此外公司还与周边地区煤炭供应商建立了长期合作的稳定关系，为
公司短期和中长期的煤炭供应提供了稳定的资源。但未来若发行人无法顺利
的对煤矿资源进行收储，可能面临煤炭资源供应不足的风险，从而对发行人生产
经营和盈利能力产生一定不利影响。
(二)管理风险
1.行业多元化风险
发行人近年来生产规模扩张较快、管理半径不断扩大，行业分布涉及煤炭、
化肥、精细化工、生物制药、机械制造、房地产、旅游开发等。随着公司产业链
条的延伸，传统的管理模式可能不再适应新行业的发展，核心生产技术及专业技
术人员将成为制约公司进一步发展的瓶颈。如果发行人在资金、技术、管理方面
没有及时适应集约化、专业化发展要求，可能会影响新建项目经营效益的发挥。
2.资产重组不确定性风险
2009年11月9日，云南马龙产业集团股份有限公司(以下简称“ST马龙”)
第四届董事会第三十四次(临时)会议作出了同意本公司将全部资产和负债出售
给云天化集团有限责任公司，并同时向昆明钢铁控股有限公司发行股份购买资产
(以下简称“本次重大资产重组”)的决议。本次重大资产重组的整体方案为:
ST马龙向云天化集团有限责任公司(以下简称“云天化集团”)出售全部资产和负
债，同时向昆明钢铁控股有限公司(以下简称“昆钢控股”)发行2.74亿股A股股
票，由昆钢控股以其持有的云南昆钢煤焦化有限公司(以下简称“昆钢煤焦化”)
100%股权及现金进行认购，从而使昆钢煤焦化上市。前述两项交易互为条件，同
步实施，任何一项内容未获得有权部门的批准，则另一不予实施。目前，相关资
产重组方案已取得国家环保部的环保核查意见，并已向中国证监会申报本次重大
资产重组的申请文件，正按中国证监会行政许可申请材料补正通知书要求进行相
关材料补正。发行人煤焦化业务的上市时间尚存在一定的不确定性。
3.环保治理风险
发行人的主要业务板块铁矿石采选，在勘探、采选、运输、冶炼的过程中，
会产生大量的尾矿、废渣、粉尘、有害气体、污水等污染;同时发行人的水泥、
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煤焦化业务均属于高能耗、高污染行业，业务发展易受到国家相关产业政策的影
响，由于国家对环保的治理标准日趋提高，加大了发行人在方面的投入，
且节能减排压力较大，从而对生产成本构成压力;如果生产过程中发生重大
事件，也可能对发行人正常生产造成重大影响。
4.安全生产风险
发行人所在矿山地区地质条件较为复杂，存在地震、洪水、泥石流等自然灾
害发生的可能性。而且矿山坑道作业属高风险作业，一旦发生重大安全责任事故，
将会对发行人正常经营造成重大影响。
5.关联交易风险
发行人铁矿石、焦炭等产品70%-90%均销售给武钢昆钢股份等关联企业，以
此满足其对原材料需求，目前发行人铁矿石、焦炭产品的关联交易价格参照当期
市场价格来确定，2008-2010年上半年铁矿石价格分别为664元/吨、548元/吨和
620元/吨，冶金焦的价格分别为1，789.10元/吨、1，299.80元/吨和1，462.14
元/吨。未来如果钢铁及相关行业的不景气使得昆钢股份等关联企业原材料采购
及生产经营出现问题，势必会影响对铁矿石、焦炭等产品的需求，同时可能使得
发行人面临应收款项增加、计提坏账准备增加的风险，从而对发行人收入和利润
产生一定的影响。
(三)财务风险
1.对外风险
截止2010年6月末，公司对外余额约19.60亿元，占所有者权益的13.28%。
被的三家企业虽然是当地规模较大、实力较强的企业，目前经营情况正常。
如果未来被人受经济周期影响或因经营发生变化而出现经营困难，发行
人对外可能为实际负债，进而影响正常的生产经营。
2.大额资本支出风险及融资压力较大的风险
未来几年发行人在矿山开发、煤焦化等业务板块投资额较大，目前主要在建
项目累计投资预计将达46亿元，截止2010年7月底已投入资金27亿元，未来
两年还将陆续投入19亿元;此外，发行人未来五年拟建项目投入较大，总投资
可能高达95亿元，如果项目全部开工，发行人将面临较大的资本支出压力。大
规模的资本投入可能推高公司的负债率水平，从而增加公司负债压力。
3.投资收益波动风险
2007-2009年发行人投资收益分别为4.82亿元、-2.15亿元和1.71亿元，发行
人投资收益主要来源于其对武钢昆钢股份的投资收益。2008年下半年以来的全球
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经济危机使得武钢昆钢股份在2008年出现亏损，造成发行人-2.15亿元的投资损
失，进而对发行人2008年的帐面利润带来了一定的负面影响;而2009年随着钢铁
行业的回暖，武钢昆钢股份扭亏为盈，从而带动发行人投资收益的实现。虽然目
前在宏观经济持续复苏的情况，武钢昆钢股份经营情况逐渐向好，但未来若宏观
经济的波动，以及钢铁行业的重组整合的不确定性可能对武钢昆钢股份生产经营
带来的不利影响，可能会使发行人面临投资收益波动的风险。
4.存货跌价风险
发行人存货主要为铁矿石、铁合金、焦煤等，2008年以来由于钢铁行业的持
续低迷导致对铁矿石、焦煤、铁合金等需求减少，存货余额出现持续增加，2009
年计提的存货跌价准备为5，693.93万元，较2008年末的4，913.89万元增加780.04
万元，增幅为15.87%，存货的增长对公司短期流动性造成一定的负面影响。此外，
2009年三季度以来，随着钢铁等行业的逐步回暖，虽然铁矿石、铁合金等产品价
格止跌企稳，且有所回升，但在经济复苏，以及房地产行业政策调控和汽车等工
业增速放缓等情况的共同作用下，存货价格仍会有一定的波动性，这可能会导致
发行人存货跌价准备计提的增加，对其利润水平可能产生一定不利影响。
5.应收款项回收风险
截止2009年年末，发行人应收账款余额为6.06亿元，其他应收款余额为
14.33亿元;截止2010年6月末，发行人应收账款和其他应收款分别为9.57亿
元和17.11亿元，应收账款主要为对外销售未结算款，其他应收款主要是发行人
转付给武钢昆钢股份的国开行专项贷款和应收的其它单位的技改资金和委托贷
款。虽然这部分应收款项均为公司正常的应结未结款项，除国开行专项贷款期限
较长外，账龄结构多在一年和两年以内。但由于应收款项余额在公司流动资产的
占比较大，未来若宏观经济发生负面变动，或相关企业经营出现问题，可能会使
得发行人面临应收款项无法回收的风险，从而可能对发行人资产的流动性产生一
定的影响。
(四)宏观经济及政策风险
1.经济增长减缓的风险
公司铁矿石、焦化板块为钢铁行业的上业，而钢铁行业与国内经济增长
密切相关，2008年以来，受宏观经济调整影响，固定资产投资增速放缓，钢铁企
业的下游房地产市场和装备制造行业景气度降低，钢铁行业产能增速呈现下滑趋
势，钢铁行业进入周期性调整阶段，虽然2009年开始，随着国家一系列宏观经济
政策的出台，房地产等市场的复苏，钢铁行业逐步走出低迷，但仍存在一定的波
动性，这将可能对上游铁矿石、焦化企业的经营情况产生不利影响。同时，公司
水泥板块也同国内经济增长呈正相关关系，国内经济增长加快，基础设施建设投
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
15
入也会加大，势必会导致对水泥的需求增加。如果未来几年国内经济增速减缓，
将会对公司水泥业务板块造成负面影响。
2.产业过剩行业调控风险
根据国务院2009年9月26日批转的国发〔2009〕38号《关于部分行业产
能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见的通知》，钢铁、水泥、煤化工
行业均被列入产能过剩行业名单。今后几年，国家将严格执行煤化工产业政策，
遏制传统煤化工盲目发展，今后三年停止审批单纯扩大产能的焦炭项目;严控新
增水泥产能，执行等量淘汰落后产能的原则，并加强对节能环保方面的要求，从
而可能会对发行人下属焦炭产业和水泥板块的生产经营产生一定程度影响。公司
虽不涉及钢铁行业，但作为主营业务的铁矿石、焦化板块与钢铁行业密切相关，
今后几年国家将不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目，钢铁产能
的进一步扩大，该政策的实施将会对公司铁矿石、焦化板块造成不利影响。
3.国家淘汰落后产能导致的政策风险
2010年8月5日，工业和信息化部发布工产业[2010]第111号文件，公告了2010
年炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、水泥等18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其
中涉及发行人的项目包括以下四个项目:隶属河州紫燕水泥有限责任公司的
两台水泥产能为15万吨的2.511米和2.911米机立窑，隶属河建材熔剂有限
公司(古山)的水泥产能为22万吨的3.011米机立窑，以及隶属于昆钢铁合金股
份有限公司维西生产区的0.4万吨的3600千伏安矿热炉1台。其中，昆钢水泥建材
集团下属的红河紫燕水泥两台机立窑和红河建材熔剂公司一台机立窑已于今年6
月中下旬炸毁淘汰，用于替代落后产能的采用新型技术并符合节能环保要求的生
产线今年均已投入运行;昆钢铁合金股份有限公司维西生产区0.4万吨的3600千
伏安矿热炉1台，已于2008年底至2009年初关停，但尚未，发行人下属昆钢
集团都已承诺2010年9月30日前淘汰，并已列入淘汰目录，现正在加紧做淘汰的
准备工作。
虽然从目前看，本次淘汰落后产能不会对发行人的生产经营产生影响，但若
发行人替代淘汰落后产能的生产线不能按时达产，可能会对发行人的生产经营产
生一定影响。
4.资源税风险
国务院出台的《关于促进资源型城市可持续发展的若干意见》，首次明确了
未来资源性产品的成本构成，关注了资源稀缺性和损害成本。为了促进节能
减排，加强生态，“两高一资”行业的发展，国家今后会加大节能
环保投入，资源性产品价格的形成机制，陆续出台资源价格措施。矿山
治理将日趋严格化，国产矿资源的开采将受到严格控制。此外，我国资源税
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
16
的一揽子方案已经国务院，矿产资源补偿费征收新标准也有望在近期出台，
这都将直接导致铁矿石、煤炭等生产成本的提升和市场价格的持续走高，公司未
来市场情况面临一定的不确定因素。
5.税收政策风险
根据《中华人民国企业所得税法》、《中华人民国企业所得税法实
施条例》及《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》(国发(2007)
39号)，2008年1月1日起，企业所得税税率统一为25%，对于新税法施行前
享受低税率优惠的企业，可以在新税法施行后5年内，逐步过渡到25%的税率;原
享受企业所得税“两免三减半”、“五免五减半”等定期减免税优惠的企业，新税法
施行后继续按原税收法律、行规及相关文件的优惠办法及年限享受至期
满为止;对《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问
题的通知》(财税[2001]202号)中的西部大开发企业所得税优惠政策继续
执行。
根据《国家税务总局关于落实西部大开发有关税收政策具体实施意见的通
知》(国税发(2002)47号)和《云南省国家税务局关于云南昆钢煤焦化有限公
司执行西部大开发企业所得税优惠政策问题的通知》(云国税函(2008)603号)，
昆钢煤焦化公司自2008年度起在西部大开发企业所得税优惠政策执行期内减按
15%的税率计算缴纳企业所得税。因此，新企业所得税法的实施对于昆钢煤焦化
享受上述税收优惠政策短期内不会构成直接影响，但从长远看，若上述税收政策
发生变化，可能将对昆钢煤焦化的利润产生一定影响。
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
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第三章发行条款
一、主要发行条款
1.债务融资工具名称:昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据。
2.发行人:昆明钢铁控股有限公司。
3.发行人及下属子公司
待债务融资工具余额:
13亿元，为发行人控股子公司昆明钢铁集团有限责
任公司的13亿元短期融资券。
4.注册金额:人民币28亿元。
5.本期发行金额:人民币18亿元。
6.中期票据期限:5年
7.中期票据面值:人民币100元。
8.发行利率:固定利率，按面值发行，发行利率通过簿记建档、
集中配售方式最终确定。
9.发行对象:银行间市场的机构投资者(国家法律法规购买
者除外)。
10.承销方式:主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据。
11.发行方式:本期中期票据由主承销商组织承销团，通过簿记建
档、集中配售的方式在银行间市场公开发行。
12.簿记建档日:2010年【10】月【15】日9:00——11:00。
13.发行日:2010年【10】月【15】日。
14.缴款日:2010年【10】月【18】日。
15.债权登记日:2010年【10】月【18】日。
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
18
16.起息日:2010年【10】月【18】日。
17.上市流通日:2010年【10】月【19】日。
18.利息兑付日:在债券存续期内，每年的【10】月【18】日。
19.本金/兑付日:2015年【10】月【18】日(如遇节假日，则顺
延至其后的一个工作日)。
20.还本付息方式:每年付息一次，于兑付日一次性兑付本金及最后一
期利息
21.兑付公告:本期中期票据存续期限内兑付日前5个工作日，由
发行人按有关在主管部门指定的信息上刊
登“兑付公告”;本期中期票据的兑付，按照中央国
债登记公司的，由中央国债登记公司代理完成
兑付工作;相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。
22.兑付价格:按面值兑付。
23.信用评级机构
及评级结果:
中诚信国际信用评级有限责任公司给予发行人的主
体信用级别为AA，本期中期票据的信用级别为AA。
24.中期票据:本期中期票据不设。
25.本期中期票据的托管
人:
中央国债登记结算有限责任公司。
二、发行安排
(一)簿记建档安排
本期中期票据发行日前五个工作日，发行人通过中国债券信息网和中国货币
网发布本期中期票据发行公告。
本次发行日前一个工作日，簿记管理人通过电子邮件或者传真向承销团
发送本次发行的申购及配售说明。认购人必须在发行日上午8:30至上午11:30向簿
记管理人提交加盖公章的书面《昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据
申购要约》，在时间以外所作的任何形式认购承诺均视为无效。
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19
簿记管理人于发行日下午5:00之前向中标承销商发出“缴款通知书”，通知
中标承销商本期中期票据中标数量及通过簿记建档确定的发行利率。
(二)分销安排
2010年【10】月【18】日为本期中期票据分销期，承销团应在分销期内，
将各自承销额度内的本期中期票据分销至合格投资者。
(三)缴款和结算安排
认购本期中期票据的机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类托
管账户，或通过全国银行间市场的结算代理人在中央国债登记公司开立丙类托管
账户。本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的进
行中期票据的转让、质押。
中标的投标人应于缴款日上午11:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”
中明确的中标额对应的募集款项划至以下指定账户:
收款人名称:中国建设银行股份有限公司
收款人账号:
汇入行名称:中国建设银行总行
行号:
汇款用途:昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据承销款
簿记管理人按照“承销协议”指定的划款径，于缴款日将本期中期票据募
集款项足额划至发行人指定账户。
如中标的投标人不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有
关和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。
发行人于缴款日向国债公司提供本期中期票据的资金到账确认书。缴款日后
第一个工作日，发行人及簿记管理人通过中国债券信息网，中国货币网公布发行
规模、发行利率、发行收益率、发行期限等情况。
发行人在足额收到本期中期票据承销款后五个工作日内，向承销团指定
的账户支付发行手续费。
(四)登记托管安排
中央国债登记公司为本期中期票据的登记、托管机构。
投资者认购的本期中期票据在中央国债登记公司开立的托管账户中托管记
载。本期中期票据发行结束后，由簿记管理人向中央国债登记公司统一办理本期
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
20
中期票据的登记托管工作。投资者办理认购、登记和托管手续时，不需缴纳任何
附加费用。在办理登记和托管手续时，须遵循中期票据托管机构的有关。
(五)上市流通安排
本期中期票据发行结束后将在银行间债券市场上市流通。上市流通日为中期
票据债权债务登记日后的第一个工作日，即2010年【10】月【19】日。
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21
第四章募集资金运用
一、募集资金主要用途
本次发行中期票据募集资金的主要用途为:
发行人计划将募集资金的55.56%用于补充公司及下属公司生产经营活动所
需营运资金，44.44%用于归还银行借款，以降低融资成本。
具体用途如下:
(一)补充营运资金
随着发行人及其下属子公司经营规模不断扩大，大红山、煤焦化、钛材加工、
重型装备等新建项目及改建项目将不断投入运营，使得运营及成本相应增
加，营运资金需求增长。本期中期票据募集资金中的10亿元将用于补充公司及
下属各企业在日常及实际生产经营中的营运资金需求，提高财务稳健性，确保经
营活动有序进行。具体安排如下表:
表4-1:发行人营运资金分配表
单位:亿元
公司名称金额用途
矿石采选
昆钢集团下属子公司1.2大红山、上厂矿采选矿生产用流动资金
振康振兴矿业公司0.4矿山技改完成，采选矿生产所需营运资金
红河矿业有限公司0.4购买铁矿石，以及生产用流动资金
1
昆钢钙镁溶剂公司0.2购买金属镁等原材料，以及生产用营运资金
煤焦化
2煤焦化公司及下属子公
司
1
本部0.4亿元，下属昆明焦化制气公司和师煤焦
化公司各0.3亿元，用于购买煤炭等原材料，以及
随着师等项目建成投产所需补充的日常营运资金
建材水泥
3水泥建材集团及下属子
公司
1.5
本部1.1亿元，镇康水泥公司0.4亿元;用于购买
煤、电等原燃材料，日常流动资金以及镇康水泥
公司试运行生产线投产后的营运资金
装备制造和建安工程
4
重装集团0.5
设备检修安装，备件加工生产用流动资金，以及项
目建成后补充营运资金
现代服务业
昆钢物流公司0.5运输费用，物流设施的
昆钢集团(动力能源)0.1公司生产生活用水、用电及自发电生产
5
大红山管道公司0.3日常流动资金及运输管道
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
22
公司名称金额用途
其他业务
昆钢控股本部1.3
昆钢集团本部2
昆钢集团水净化科技公
司
0.1
日常营运资金，以及余热余能发电、水净化设备等
6相关节能减排设施的
云南钛业公司0.5
原材料采购，及钛材加工项目建成投产后所需流动
资金
合计10
(二)银行借款
为调整公司债务结构，降低融资成本，增加直接融资份额，提高公司中长期
负债比例，降低短期负债余额，使公司负债结构更加稳定，提高资金使用效率。
本期中期票据所募集资金中的8亿元拟用于公司及下属子公司部分银行借
款，其中6.6亿元用于昆钢集团下属子公司——玉溪大红山公司的银行借
款，1.4亿元用于昆钢控股公司本部的银行借款。
(三)资金调拨方式
发行人已成立了内部银行和资金结算中心，并引入了信贷机制，在公司内部
对资金实行有偿使用。本期中期票据募集资金除用于昆钢控股本部外，其余用于
下属子公司的资金将通过内部贷款的形式借给下属子公司。
二、公司承诺
发行人承诺，在中期票据存续期内，将加强募集资金管控，严格按照约定用
途使用募集资金，资金用途不用于落后产能项目及房地产板块，确保按照国家相
关产业政策和相关分配使用募集资金。在本期中期票据存续期间，如变更资
金用途，将及时披露有关信息。
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23
第五章发行人基本情况
一、发行人基本情况
注册名称:昆明钢铁控股有限公司
代表人:王长勇
注册资本:人民币6，021，132，000元
成立日期:2003年1月20日
工商登记号:2
注册地址:云南省安宁市郎家庄
邮政编码:
联系电话:
传真:
经营范围:资产经营、资产托管、实业投资及相关咨询服务;企业的兼
并、收购、租赁;钢铁冶炼及其压延产品加工、黑色金属矿
采选业、非金属矿采选业、焦炭及焦化副产品、机械制造及
机械加工产品、耐火材料、建筑材料、工业气体、物资供销
业、冶金高新技术开发、技术服务、通讯电子工程、计算机
硬件、软件、电器机械及器件，承包境外冶炼、钢结构工程
和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设备材料出口，
对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员，企财险、货运
险、建安工程保险兼业代理;矿浆管道输送、管道制造技术
及管道输送技术咨询服务。(以上经营范围中涉及国家法律、
行规的专项审批，按审批的项目和时限开展经营活
动)。
二、发行人历史沿革及股本变动情况
2003年1月，经云南省人民批准，昆明钢铁控股有限公司成立，
注册资本389，391.82万元，公司性质为国有独资公司，出资人为云南省财
政厅，代表云南省人民履行出资人职责，原云南省国有资产管理公司
持有的昆钢集团的股权交由昆明钢铁控股有限公司经营管理，对授权范围
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
24
内的国有资产以出资者身份实施产权经营管理，并承担国有资产保值增值
的责任。
2003年12月25日，昆钢控股董事会根据云南省财政厅2003年12月
18日出具的云财企[2003]404号《对昆明钢铁控股有限公司实行国有资产
授权经营有关问题的批复》作出决议，将公司注册资本由389，391.82万
元变更为546，322.48万元，并于12月29日完成了该次增资的工商变更
登记。
2004年5月13日，根据云南省人民云政办发[2004]98号《云南
省人民办公厅关于省国资委对昆明钢铁控股有限公司等企业履行出
资人职责的通知》，云南省人民授权云南省国资委对昆钢控股等34户
国有独资及国有控股参股企业履行出资人职责。
2007年6月25日，昆钢控股董事会通过决议，将昆钢控股注册资本
增至602，113.20万元。2007年7月13日，云南省国资委出具云国资产权
[2007]237号《云南省国资委关于昆明钢铁控股有限公司变更注册资本的
批复》，同意该次增资。昆钢控股于7月26日完成增资的工商变更登记。
目前，昆钢控股注册资本为602，113.20万元。
三、发行人股权结构及实际控制人情况
(一)股权结构
发行人是国有独资有限责任公司，云南省人民国有资产监督管理
委员会代表省履行出资人职责。目前发行人的注册资本为602，113万
元人民币。其股权结构为:
(二)发行人与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营方面
的性情况
发行人是云南省国资委履行出资人职责的国有独资公司，具有的
企业法人资格，核算，自负盈亏。发行人相对于实际控制人在业务、
人员、资产、机构、财务等方面的情况:
100%
云南省人民国有资产监督管理委员会
昆明钢铁控股有限公司
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25
1.资产方面
发行人在资产所有权方面产权关系明确，不存在被实际控制人占用资
金、资产等情况。云南省国资委授权发行人自主经营公司的全部国有资产，
对公司法人资产享有充分的占有、使用、处分、收益权，昆钢控股承担资
产保值增值的义务。
2.人员方面
发行人在公司劳动、人事等方面实行管理，并设立了的劳动
人事职能部门，云南省任免公司董事长，云南省国资委有权委派或更
换昆钢控股除董事长以外的非职工董事，决定其报酬及支付方式;董事会
有权聘任或解聘公司经理，决定其报酬和惩事项，并根据公司经理的提
议聘任或解聘公司副经理。发行人的董事、总经理、副总经理等高级管理
人员为公司专职职工并领取薪酬，未在出资人单位任职、领取薪酬。
3.机构方面
发行人设立了的组织机构，拥有的结构和必要的日
常组织运行机构。拥有的决策管理机构和职能部门，并建立了相应的
规章制度，与云南省国资委及其职能部门之间相互分开，各自。
4.财务方面
发行人建立了的财务核算体系，能够作出财务决策，具有规
范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度;发行人在银行开设账
户，不存在与实际控制人(云南省国资委)及其控制的其他企业共用银行
账户的情形。发行人拥有的财务会计部门，聘有专职的财务会计人员，
建立了的会计核算体系和财务管理制度;单独税务登记，依法纳
税;做出财务决策。
5.业务经营方面
发行人具有完整的业务及自主经营能力，与(云南省国资委)及
其控制的其他企业间不存在显失公平的关联交易。云南省国资委负责审批
公司的增加或减少注册资本方案;审批公司分立、合并、解散和清算方案;
对公司发行债券作出决定。发行人董事会负责审定公司的经营计划、发展
规划和年度经营计划;依据授权决定公司的年度财务预决算方案、清算方
案、利润分配方案和弥补亏损方案;制定国有资产产权转让或产权收购的
方案;制订公司注册资本增减方案。公司总经理主持生产经营管理工作;
组织实施公司年度经营计划和投资方案。
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四、发行人重要权益投资情况
(一)全资及控股子公司
截止2010年6月末，发行人拥有控股企业29家，其中，全资子公司20家，控
股子公司9家。集团公司根据产业分为八大板块，分别为矿石板块、煤焦化板块、
水泥建材板块、装备制造和建安工程板块、钢材贸易板块、铁合金板块、服务业
板块和其他板块，具体如下:
表5-1:发行人全资及控股子公司情况表
序
号
企业名称
持股比例
(%)
注册资本
(万元)
经营范围
1红河恒际经贸有限公司100.00600.00综合
2昆明钢铁控股有限公司凉亭轧钢厂100.002，000.00钢铁冶炼
3云南昆钢文化创意有限公司100.002，000.00广告传媒
4云南昆钢项目管理有限公司100.002，000.00项目管理
5云南昆钢钢材制品有限公司100.005，000.00钢材延伸加工
6云南昆钢物流有限公司100.0010，000.00现代物流
7红河矿业有限公司100.0010，000.00铁矿开采
8云南昆钢钙镁熔剂有限公司100.0010，000.00
石灰石、金属镁系列
产品加工、销售
9云南昆钢水净化科技公司100.0010，000.00水净化环保工程
10云南昆钢酒店旅游有限公司100.0010，000.00旅游、酒店
11赤峰昆钢双强矿业有限公司100.0010，200.00铅锌冶炼
12云南大红山管道有限公司100.0013，160.00矿浆管道运输
13云南昆钢房地产开发有限公司100.0013，994.25房地产开发
14云南华云实业总公司100.0015，474.00综合
15云南昆钢重型装备制造集团有限公司100.0020，000.00机械制造
16云南昆钢现代物流有限公司100.0030，000.00现代物流
17富源煤资源综合利用公司100.0030，000.00煤资源综合利用
18云南昆钢水泥建材集团有限公司100.0050，000.00水泥建材
19云南昆钢煤焦化有限公司100.00120，000.00焦炭及化工产品
20老挝KG钢铁公司100.0050.00(美元)钢铁
21云南钛业股份有限公司83.4529，000.00钛材加工
22昆明钢铁集团有限责任公司83.，301.52
矿石采选、铁合金、
建安工程等
23云南昆钢招标代理有限公司70.001，000.00招标
24云南沪滇海外投资有限公司70.005，000.00投资
25老挝钢铁有限公司70.002，000.00(美元)钢铁
26镇康县振兴矿业开发有限责任公司65.00100.00铁矿开采
27老挝万荣矿业有限公司65.00100.00(美元)铁矿开采
28昆明玉东工贸有限公司51.001，000.00铁矿开采
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27
序
号
企业名称
持股比例
(%)
注册资本
(万元)
经营范围
29昆钢矿业有限公司51.0020，408.16钒钛铁矿冶炼
主要全资及控股子公司情况:
1.昆明钢铁集团有限责任公司(以下简称“昆钢集团”)
昆明钢铁集团有限责任公司(以下简称“昆钢集团”)是发行人下属
控股子公司，成立于1980年，是全国520户国有重点企业之一，也是云
南省人民确定的122户建立现代企业制度重点企业和当前重点支持的
10户大企业集团之一。2007年8月1日昆钢集团下属核心企业昆钢股份
被武钢集团收购后，昆钢集团公司将其经营定位于为武钢昆钢股份及其他
下属子公司提供生产所需的原材料、燃料及公辅产品，以及运营所需的大
部分燃料、动力、运输等服务，确保武钢昆钢股份及其他下属子公司正常
的生产经营，昆钢集团现有9家子公司，其中控股子公司3家，全资子公
司6家。目前昆钢集团已形成矿石采选、铁合金、动力能源等产业板块，
是发行人最重要的收入和利润来源之一。
截止2009年底，昆钢集团总资产163.75亿元，总负债69.89亿元，
主营业务收入64.41亿元，净利润1.12亿元。截止2010年6月末，昆钢
集团总资产179.52亿元，总负债87.94亿元，1-6月公司累计实现主营业
务收入33.06亿元，净利润-0.71亿元。上半年亏损原因主要是因为以下
两方面原因:一方面是受公司大红山在建项目快速推进，银行贷款增加导致财
务费用增加;以及机制建安等子公司上半年达到结算条件的工程量较少;另一方
面，部分下属公司因上半年干旱造成的限电、缺水影响，盈利水平相对较低，同
时上厂矿及铁合金公司出现亏损。下半年随着工程结算量的增加、限电缺水因素
的缓解，以及矿山等单位产能的进一步发挥，昆钢集团的盈利能力将会有所提高，
2010年7月，昆明钢铁集团公司当月实现利润4，605万元，1-7月累计利润486.83
万元，已实现扭亏为盈。
2.云南昆钢水泥建材集团有限公司(以下简称“水泥建材集团”)
云南昆钢水泥建材集团有限公司前身为云南昆钢新型建材有限公司，
由昆明钢铁控股有限公司与云南垒兴工贸有限公司共同出资组建，公司注
册资本5，000万元，其中:昆明钢铁控股有限公司出资4，900万元，占注
册资本的98%，云南垒兴工贸有限公司出资100万元，占注册资本的2%。
该公司由股东首次出资2，500万元后，于2008年5月16日在安宁工商局
登记注册。根据云南昆钢新型建材有限公司股东会决议[2008]2号，2008
年11月28日，云南垒兴工贸有限公司以协议方式将其所持有的2%的股权
转让给昆明钢铁控股有限公司。根据昆明钢铁控股有限公司董事会决议
昆明钢铁控股有限公司2010年度第一期中期票据募集说明书
28
[2008]31号，云南昆钢新型建材有限公司于2008年12月22日由昆明钢
铁控股有限公司第二次注资2，500万元，增资45，000万元。注资、增资
后，云南昆钢水泥建材集团有限公司注册资本、实收资本变更为50，000
万元，该公司名称变更为云南昆钢水泥建材集团有限公司。公司经营范围
为水泥熟料、水泥、水泥制品、砼制品、新型建筑砌块生产、加工、销售;
水泥、建材技术咨询和服务;水泥、建材产业的投资;工业固体废弃物的
开发利用、销售。2009年全年公司生产熟料371.19万吨、水泥425.53万
吨、微粉53.092万吨、加气混凝土砌块1.32万立方米、免烧砖4419.26
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